リスクとリターンの説明ですが、まずＦＸの基本的なルールである「自動ロスカット」について簡単に説明します。
ロスカットとは、為替の変動によって損失が発生した場合に、預けている証拠金が０になる手前で、自動的にポジションが決済される仕組みのことです。
このロスカットのレベルは、各ＦＸ業者によって決められていて、私が使っているトイレイダーズ証券のスタンダードコースでは必要証拠金の50％となっています。
どういうことかというと、例えば
１０万円を証拠金として入金し、1ドル１００円で１万ドル買ったとします。このときトレイダーズ証券での必要証拠金は２万円なので、
２万円×50％＝１万円
となり、証拠金が１万円になるまで損失がでた時点が自動ロスカットレベルとなります。
つまり、ＦＸにおける損失は自分が入金した証拠金内に限定されていて、それより大きな損失をだすことはないという仕組みです。
この仕組みのおかげで、自分の思惑とは逆に大きく相場が動いてしまったとしても、大きな借金を抱えるようなことはありませんので、少し安心してもらえたと思います
次に、上の例がどれぐらいのレバレッジをかけた取引をしていて、１ドルが何円まで円高になると自動ロスカットされてしまうのかを考えます。
ここまで順に読んだ人は分かると思いますが、１０万円を証拠金として、1ドル１００円で１万ドルを買っているのでレバレッジは１０倍となります。
また、１０万円の証拠金が１万円になるまで損失がでるということは、９万円の損失をだしているということになりますので、１ドル１００円から１円、円高になると(1ドル９９円になると)１万円の損失となることから、
１ドル１００円から９円、円高になった時点がロスカットレベルとなります。
ですので、この例の場合の自動ロスカットレベルは、
１００円−９円で９１円となります。
つまり、１ドル１００円のときレバレッジ１０倍でドル/円を買った場合、安全域(自動ロスカットされずにポジションを持ち続けることができる範囲)は９円で、１ドルが９１円になったときに９万円の損失が確定されるということになります。
これがこのポジションにおいて自分がとっている「リスク」ということになります。
ここで、「リターン」はどれぐらい期待できるかというと、スワップ金利とはのレバレッジ１０倍のところで説明したように、元本に対する利回りは40％であることから、この例の場合のリスクとリターンの関係をまとめると、
元金１０万円に対して年利40％のリターンが期待できるかわりに、１ドルが９１円まで円高になってしまうと９万円の損失を確定してしまうリスクをとっていると言えます。
ＦＸでは、レバレッジのかけ方によってこの「リスク」と「リターン」をコントロールすることができるので、次では各レバレッジにおけるシミュレーションをして、それぞれがどのような「リスク」と「リターン」の関係にあるのか検証します。